D’après pv magazine International

Pour la deuxième semaine consécutive, les prix sur le marché des modules PV ont été estimés entre stables et bas. Le Chinese Module Marker (CMM), l’indice de prix de l’OPIS pour le module TOPCon en Chine, a été évalué à 0,088 €/W, un recul de 0,0018 €/W qui reflète les négociations enregistrées lorsque les prix des modules PERC monocristallins étaient jugées stables en glissement hebdomadaire à 0,083 €/W.

Le marché des TOPCon a été agité au cours de la semaine qui s’est achevée mardi, enregistrant des prix très disparates. Certains fabricants de Tier 1 ont continué à proposer des marchandises à 0,092 €/W Free-on-Board (FOB) Chine, tandis que des vendeurs de Tier 2 et de Tier 3 ont commencé à proposer des modules à seulement 0,078 €/W FOB Chine. D’après un acteur du marché, ces prix bas ont un effet de « distorsion » sur le marché en créant l’impression fausse selon laquelle les prix des TOPCon les plus répandues ont rapidement chuté pour atteindre ce niveau très bas.

Les acteurs du marché interrogés par OPIS s’attendent à de nouvelles baisses de prix des TOPCon au cours des semaines à venir, alimentées par la concurrence entre les fabricants de modules pour obtenir de nouvelles commandes et écouler leur stock. Bien que les fabricants de modules tirent déjà sur leur trésorerie et que les prix ne puissent pas descendre en deçà d’un certain seuil, la trésorerie des fabricants de Tier 1 est en meilleure posture que celle d’acteurs plus petits du marché. Cependant, plusieurs acteurs importants ont déjà annoncé des pertes pour le premier semestre 2024, et, à en croire une source du secteur, si le cercle vicieux de l’incessante guerre des prix se poursuit, le marché devrait commencer à se consolider très prochainement.

Selon un vendeur de modules, l’activité a considérablement ralenti, les acheteurs recherchant des volumes de marchandises moins importants qu’avant, et les performances du trimestre font grise mine. Les prévisions pour les ventes du troisième trimestre seraient également pessimistes, avec de nouvelles baisses de prix des modules prévues, sans perspective de reprise du marché.

L’écart entre les prix des TOPCon et ceux de la technologie mono PERC a commencé à se réduire. D’après un acteur du marché, il n’est pas surprenant que les prix des mono PERC soient légèrement inférieurs ou similaires à ceux des TOPCon, car les fabricants de modules basent leurs prix sur leurs niveaux de stock de mono PERC. Les négociations enregistrées par OPIS pour les mono PERC se montent pour la plupart à 0,083 €/W FOB Chine, bien qu’un petit nombre de vendeurs aient maintenu leur offre à 0,085-0,087 €/W FOB Chine.

En Chine, le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information a publié plusieurs propositions le 9 juillet en demandant à la population de donner son opinion sur les « Conditions réglementaires pour l’industrie photovoltaïque (Édition 2024) » et les « Mesures administratives pour les annonces concernant l’industrie photovoltaïque (Édition 2024) ».

L’une des propositions consistait à augmenter le ratio de capital minimum pour la mise en place et l’élargissement de projets de fabrication de matériel photovoltaïque (plaquettes, cellules et modules) à 30 %, contre 20 % précédemment. Parmi d’autres propositions, le ministère oriente les entreprises du secteur vers une réduction des projets qui se contentent d’augmenter la capacité de production.

Interrogé par OPIS, un acteur très expérimenté du marché a exprimé ses doutes quant à l’efficacité de ces mesures visant à limiter les élargissements de production et à rétablir l’équilibre entre l’offre et la demande sur le marché chinois, de nouveaux projets d’élargissement étant annoncés presque tous les jours. Selon cet acteur, il faudrait au moins deux à trois trimestres à compter de la date de mise en place de ces mesures pour qu’une quelconque amélioration puisse être ressentie.

OPIS a anticipé une progression à la baisse cette semaine des prix des modules mono PERC livrés RDA (rendus droits acquittés) aux États-Unis, indiquant un ralentissement des valeurs sur le marché. Les prix des modules PERC prévus pour le T4 atteignent en moyenne 0,267 €/W, allant de 0,220 à 0,335 €/W sur une base RDA USA, tandis que les prix pour les livraisons de 2025 se montent en moyenne à 0,289-0,293 €/W, oscillant entre 0,248 et 0,335 €/W RDA USA.

Un fabricant a souligné que la demande avait reculé en raison des incertitudes liées à la politique tarifaire des États-Unis, alors que des marchandises aux prix plus concurrentiels émergent de pays d’Asie du Sud-Est tels que l’Indonésie et le Laos. Les tarifs douaniers pourraient éventuellement avoir des répercussions sur le calendrier des livraisons et la volatilité du fret inquiète toujours les acheteurs. D’après certaines sources travaillant dans le commerce, les modules TOPCon pour le fret libre provenant d’Indonésie et du Laos se vendent entre 0,22 et 0,25 €/W sur une base RPA USA.

En réaction aux éventuelles complications au niveau tarifaire, on a assisté à une augmentation des expéditions de modules indiens à destination des États-Unis, les acheteurs se montrant peu enclins à acheter dans les pays d’Asie du Sud-Est. D’après une source travaillant dans le secteur, les échanges de modules entre l’Inde et les États-Unis au mois de mai ont atteint près de 1 GW, soit environ 20 % des importations de modules américaines. Cette source note qu’avant mai, l’Inde représentait une part moindre des importations de modules américaines, et rapporte une baisse de 10 à 15 % des importations de modules en provenance d’Asie du Sud-Est en mai par rapport à mars et avril.

OPIS, une société du groupe Dow Jones, fournit des indices de prix de l’énergie, des informations, des données et des analyses sur l’essence, le diesel, le kérosène, le GPL/NGL, le charbon, les métaux et les produits chimiques, ainsi que sur les combustibles renouvelables et les produits de base environnementaux. Elle a acquis les bases de données de prix du Singapore Solar Exchange en 2022 et publie désormais l’OPIS APAC Solar Weekly Report (rapport hebdomadaire sur l’énergie solaire).

Traduction assurée par Christelle Taureau.